نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي

إن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الاقتصاد هي النسبة بين الدين الحكومي للبلد (يقدر بوحدات العملة) والناتج المحلي الاجمالي (يقدربوحدات العملة في السنة). تشير نسبة الدين المنخفضة إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى الاقتصاد الذي ينتج ويبيع السلع والخدمات الكافية لسداد الديون دون تكبد المزيد من الديون. تؤثر الاعتبارات الجيوسياسية والاقتصادية - بما في ذلك أسعار الفائدة والحرب والركود والمتغيرات الأخرى - على ممارسات الاقتراض للأمة وفي اختيار تحمل المزيد من الديون. لا ينبغي الخلط بين الاعتبارات الجيوسياسية وبين نسبة العجز إلى الناتج المحلي الإجمالي، والتي تقاس، بالنسبة للبلدان التي تعاني عجزًا في الميزانية، بما في ذلك صافي الخسارة المالية السنوية لبلد ما في سنة معينة (إجمالي النفقات مطروحًا منها إجمالي الإيرادات ، أوصافي التغير في الدين سنويًا) نسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد ؛ اما بالنسبة للبلدان التي لديها فوائض في الميزانية، تقيس نسبة الفائض إلى الناتج المحلي الإجمالي صافي المكسب المالي السنوي للبلد كجزء من الناتج المحلي الإجمالي لذلك البلد.

الإحصائيات العالمية

في نهاية الربع الثالث من عام 2019 ، بلغت نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة 105.5 ٪. كان مستوى الدين العام في اليابان 246.1 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي، والصين 16.7 ٪ والهند 61.8 ٪، في عام 2017 وفقا لصندوق النقد الدولي . في حين حتى نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في نهاية الربع الثاني من كان 2016 عند 70.1 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي في ألمانيا، 89.1 ٪ في المملكة المتحدة، 98.2 ٪ في فرنسا و135.5 ٪ في إيطاليا، وفقا ليوروستات.

ثلثا الدين العام للولايات المتحدة بايدي مواطنين أمريكيين، وبنوك، وشركات، وبنك الاحتياطي الفيدرالي ؛ ما يقارب من ثلث الدين العام للولايات المتحدة مملوكة من قبل دول خارجية - خاصة الصين واليابان. وعلى العكس، فإن أقل من 5٪ من الدين العام الإيطالي والياباني تحتفظ به دول أجنبية. لا سيما في الاقتصاد الكلي ، ويمكن حساب مختلف نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. النسبة الأكثر استخدامًا هي الدين الحكومي مقسومًا على إجمالي الناتج المحلي (GDP) ، وهوما يعكس الموارد المالية للحكومة، في حين حتى النسبة الأخرى الشائعة هي إجمالي الدين إلى إجمالي الناتج المحلي، وهوما يعكس الموارد المالية للأمة ككل.

الوحدات

يتم التعبير عن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بشكل عام كنسبة مئوية، ولكن تحتوي على عدد سليم من السنوات، على النحوالتالي. عن طريق تحليل الأبعاد هذه الكميات هي نسبة الأسهم (مع أبعاد العملة) بالتدفق (مع أبعاد العملة / الوقت) ، لذلك لديهم أبعاد الوقت. مع وحدات العملة بالدولار الأمريكي (أوأي عملة أخرى) والوحدات الزمنية للسنوات (الناتج المحلي الإجمالي سنويًا) ، فإن هذا يعطي النسبة على أنها تحتوي على وحدات من السنوات، والتي يمكن تفسيرها على أنها "عدد السنوات لسداد الديون، إذا وجدت" من الناتج المحلي الإجمالي مخصص لسداد الديون ".يجب التقليل من هذا التفسير بفهم حتى الناتج المحلي الإجمالي لا يمكن تكريسه بالكامل لسداد الديون - يجب حتى يتم إنفاق البعض على البقاء على قيد الحياة، على الأقل، وبشكل عام، سيتم تخصيص 5-10 ٪ فقط لسداد الديون، حتى أثناء الحلقات مثل الكساد اوالانهيارالكبير ، الذي تم تفسيره على أنه انكماش الديون - وبالتالي "سنوات السداد" العملية هي الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي مقسومًا على "جزء من إجمالي الناتج المحلي مخصص للسداد" ، والذي سيكون عمومًاعشرة أضعاف المدة أوأكثر من الدين البسيط إلى الناتج المحلي الإجمالي

التغيرات

التغير في الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هو"صافي التغير في الدين كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي" تقريبًا، بالنسبة للديون الحكومية، هذا عجز أو(فائض) كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي (يحتاج للتدقيق). هذا تقريبي فقط حيث يتغير الناتج المحلي الإجمالي من عام إلى آخر، ولكن عمومًا تكون التغييرات في إجمالي الناتج المحلي قليلة (على سبيل المثال، ثلاثة ٪) ، وبالتالي هذا سليم تقريبًا [يحتاج للتدقيق]. ومع ذلك، في ظل وجود تضخم كبير، أوازدياد التضخم بشكل خاص، قد يرتفع الناتج المحلي الإجمالي بسرعة بالقيمة الاسمية ؛ إذا كانت الديون اسمية، فإن نسبتها إلى الناتج المحلي الإجمالي ستنخفض بسرعة. فترة الانكماش سيكون لها تأثير معاكس .

يمكن تحليل نسبة الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي من خلال النظر في كيفية تغيره، أوبمعنى آخر، كيف من الممكن أن يتطور الدين بمرور الوقت:

يوضح الجانب الأيسر للمعادلة ديناميات الدين الحكومي.

المصطلح يوضح التغيير في الأرصدة النقدية (أي نموالنقود). من خلال طباعة النقود، تكون الحكومة قادرة على زيادة أرصدة النقود الاسمية لسداد الدين (وبالتالي تتصرف بطريقة الدين التي يقوم بها تمويل الديون، من أجل موازنة نفقات الحكومة) (يحتاج توضيح ). ومع ذلك، فإن التأثير الذي تحدثه الزيادة في الأرصدة النقدية الاسمية على عمليات البيع هوأمر غامض، فبينما تزيد من حجم الأموال داخل الاقتصاد، تنخفض القيمة الحقيقية لكل وحدة من النقود بسبب الآثار التضخمية. يسمى هذا التأثير التضخمي الناتج عن طباعة النقود ضريبة التضخم [بحاجة لمصدر].

التتطبيقات

يقيس الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي النفوذ المالي للاقتصاد [بحاجة لمصدر]. أحد معايير التقارب في اليوروهوحتى الدين الحكومي إلى الناتج المحلي الإجمالي يجب حتىقد يكون أقل من 60 ٪ [بحاجة لمصدر]. يرى البنك الدولي وصندوق النقد الدولي أنه "يمكن القول بأن دولة ما تحقق القدرة على تحمل الديون الخارجية إذا استطاعت الوفاء بالتزاماتها الحالية والمستقبلية في خدمة الديون الخارجية بالكامل، دون اللجوء إلى إعادة جدولة الديون أوتراكم المتأخرات ودون المساس بالنمو". [بحاجة لمصدر] وفقًا لهاتين المؤسستين، يمكن لبلد ما الحصول على القدرة على تحمل الديون الخارجية "من خلال خفض القيمة الحالية الصافية (NPV) للديون العامة الخارجية إلى حوالي 150 في المائة من صادرات البلد أو250 في المائة من إيرادات البلد. "يُعتقد حتى الديون الخارجية المرتفعة لها آثار ضارة على الاقتصاد.

في عام 2013 ، استعرض هيرندون وآش وبولين ورقة درس مؤثرة تم الاستشهاد بها على نطاق واسع بعنوان "النموفي وقت الدين" ، من قبل اثنين من الاقتصاديين بجامعة هارفارد، كارمن رينهارت وكينيث روجوف. جادل هيرندون وآش وبولين بأن "أخطاء الترميز والاستبعاد الانتقائي للبيانات المتاحة والوزن غير التقليدي للإحصائيات الموجزة تؤدي إلى أخطاء جسيمة تمثل بشكل غير دقيق العلاقة بين الدين العام ونموالناتج المحلي الإجمالي بين 20 اقتصادات متقدمة في فترة ما بعد الحرب". تسليم هذه الأخطاء الحسابية الأساسية قوض المطالبة المركزية للكتاب بأن الكثير من الديون تسبب الركود. ادعى روجوف ورينهاردت حتى استنتاجاتهما الأساسية كانت دقيقة، على الرغم من الأخطاء.

هناك فرق بين الدين الخارجي المقوم بالعملة المحلية والدين الخارجي المقوم بالعملة الأجنبية. يمكن للأمة خدمة الدين الخارجي المقوم بالعملة المحلية من خلال إيرادات الضرائب، ولكن لخدمة ديون العملات الأجنبية، يتعين عليها تحويل إيرادات الضرائب في سوق الصرف الأجنبي إلى العملة الأجنبية، مما يضع ضغطًا هابطًا على قيمة عملتها.

انظر ايضا

الفقاعة الاتصادية اواقتصاد البالون
الحمل المالي
قائمة الدول حسب الدين الخارجي

مراجع

^ ["Budget Deficits and Interest Rates: What is the Link?". Federal Bank of St. Louis. "Budget Deficits and Interest Rates: What is the Link?". Federal Bank of St. Louis.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Federal Debt: Total Public Debt as Percent of Gross Domestic Product Federal Bank of St. Louis. Federal Debt: Total Public Debt as Percent of Gross Domestic Product Federal Bank of St. Louis.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [International Monetary Fund: All countries Government finance>General government gross debt(Percent of GDP) "General government gross financial liabilities" en] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). اطلع عليه بتاريخ 15 فبراير 2020. Invalid |script-title=: missing prefix (مساعدة)
^ [Eurostat - News release: Government debt fell to 91.2% of GDP in euro area 24 October 2016. Eurostat - News release: Government debt fell to 91.2% of GDP in euro area 24 October 2016.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ ["America's Foreign Creditors". The New York Times. 19 July 2011 "America's Foreign Creditors". The New York Times. 19 July 2011] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ ["Budget Deficits and Interest Rates: What is the Link?". Federal Bank of St. Louis "Budget Deficits and Interest Rates: What is the Link?". Federal Bank of St. Louis] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Bivens, L. Josh (December 14, 2004). Debt and the dollar Archived December 17, 2004, at the Wayback Machine Economic Policy Institute. Retrieved on July 8, 2007. p. 2, "US external debt obligations." Bivens, L. Josh (December 14, 2004). Debt and the dollar Archived December 17, 2004, at the Wayback Machine Economic Policy Institute. Retrieved on July 8, 2007. p. 2, "US external debt obligations."] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Krudy, Edward (18 April 2013). "How a student took on eminent economists on debt issue - and won". Reuters. Krudy, Edward (18 April 2013). "How a student took on eminent economists on debt issue - and won". Reuters.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Herndon, Thomas; Ash, Michael; Pollin, Robert (15 April 2013). "Does High Public Debt Consistently Stifle Economic Growth? A Critique of Reinhart and Rogoff" (PDF). Political Economy Research Institute, University of Massachusetts Amherst. Archived from the original (PDF) on 18 April 2013. Retrieved 18 April 2013. Herndon, Thomas; Ash, Michael; Pollin, Robert (15 April 2013). "Does High Public Debt Consistently Stifle Economic Growth? A Critique of Reinhart and Rogoff" (PDF). Political Economy Research Institute, University of Massachusetts Amherst. Archived from the original (PDF) on 18 April 2013. Retrieved 18 April 2013.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Goldstein, Steve (April 16, 2013). "The spreadsheet error in Reinhart and Rogoff's famous paper on debt sustainability". MarketWatch. Retrieved April 18, 2013 Goldstein, Steve (April 16, 2013). "The spreadsheet error in Reinhart and Rogoff's famous paper on debt sustainability". MarketWatch. Retrieved April 18, 2013] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Alexander, Ruth (19 April 2013). "Reinhart, Rogoff... and Herndon: The student who caught out the profs". BBC News. Retrieved 20 April 2013. Alexander, Ruth (19 April 2013). "Reinhart, Rogoff... and Herndon: The student who caught out the profs". BBC News. Retrieved 20 April 2013.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Harding, Robin (16 April 2013). "Reinhart-Rogoff Initial Response". Financial Times. Harding, Robin (16 April 2013). "Reinhart-Rogoff Initial Response". Financial Times.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)
^ [Inman, Phillip (April 17, 2013). "Rogoff and Reinhart defend their numbers". The Guardian. Retrieved April 18, 2013. Inman, Phillip (April 17, 2013). "Rogoff and Reinhart defend their numbers". The Guardian. Retrieved April 18, 2013.] تحقق من قيمة |مسار= (مساعدة). مفقود أوفارغ |title= (مساعدة)